你有没有刷到过这样的内容——某款增额终身寿险，IRR能接近3%，现金价值增长表现亮眼。然后兴冲冲去查，发现这款产品早在2024年2月26日就已经停售了。
扎心吧？但这类“产品已停售”的情况，在保险行业并不少见。
就拿富德生命瑞祥人生终身寿险A款来说吧，它确实展示过不错的收益特征。IRR能接近3%，现金价值在第5年左右超过已交保费——这个水平，放在增额终身寿险市场里，确实有一定竞争力。
但IRR到底是怎么回事？通俗讲，IRR是考虑了资金时间价值后的年化收益率。假设趸交或短期缴费，在长期复利的累积下，这个数字会逐步逼近3%上限。问题在于，复利需要时间来发挥作用。持有时间不够长，实际收益和预期往往有差距。
而且——IRR是收益率的表达，不是说每年固定给你这个数字。保险公司经营状况、费用扣除等因素，都会影响最终到手的收益。
说实话，看到一款产品宣传IRR接近3%，很多人第一反应是：“买它，稳赚。”但真相是，IRR接近3%是复利长期累积的结果，短期持有的实际回报可能和这个数字差得远。更重要的是，增额终身寿险的本质是保障，不是单纯的投资工具。收益只是附加价值，别本末倒置。
还有一个细节值得一说。富德生命瑞祥人生A款已于2024年2月26日停售。这意味着你现在看到的任何关于这款产品的介绍，其实都是在聊一个历史产品——它现在买不到了。
那还有必要了解吗？有，也不一定有。
说“有”，是因为这款产品展示的收益特征——现金价值稳定增长、IRR接近3%——确实代表了增额终身寿险的一般规律。说“不一定有”，是因为市场上同类产品还有很多，停售产品只能作为参考，不能作为选择依据。
所以，如果你正在看增额终身寿险，别只盯着IRR数字。IRR接近3%不代表你现在还能买到，更不代表它是“稳赚不赔”的理财。把IRR当成一个参考指标，理解它的复利本质和局限性，比单纯追数字有用得多。
选这类产品，看IRR只是一方面。更重要的是看产品保障责任是否符合需求、保险公司长期经营是否稳健、信息披露是否透明——这些才是影响长期持有体验的关键。
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