最近好几个朋友问我，增额终身寿险的现金价值到底怎么看。聊下来发现，很多人踩坑不是因为产品本身不好，而是压根没搞懂几个关键概念。

先说个最容易被带偏的点——保额增长率。这玩意儿≠你的投资收益率，合同上写的3.0%递增，说的是保额，不是你账户里能拿到的钱。真正要看的，是现金价值和内部收益率（IRR）。人民日报之前专门发过文章提醒消费者，别把保额增长比例当成实际收益。

现金价值就是你退保能拿回来的钱，而IRR才是衡量长期持有到底能赚多少的硬指标。在3.0%预定利率时代，头部产品的长期IRR确实能接近2.95%左右，但这是在长期持有、不提前退保的前提下。被保险人年龄小、持有时间长，IRR表现会更出彩一些——复利嘛，时间越久威力越大。

至于回本周期，"缴费完2年就回本"这种说法，看看就好。每个产品的条款设计不同，投保年龄、性别、缴费方式都会影响回本时间。不能说没有，但别当成普遍规律套用。

还有个大坑要提醒：现在预定利率已经从3.0%降到2.5%了，市面上那些吹嘘IRR接近3%的产品，大概率是停售的老产品，或者是特定投保条件下的演示数据。你现在去买，根本拿不到那个收益水平。

所以啊，买增额寿之前，与其盯着某个产品的"最高收益"，不如先搞清楚自己的需求：是看中短期灵活性，还是长期锁利？想清楚这个，再去看现金价值表和IRR数据，心里才有底。

如果想系统了解增额寿的投保思路，可以参考水滴保保险攻略。