刷到一条帖子，有人晒出增额终身寿险的IRR数字，3.44%，然后底下评论区一片“真香”。

我寻思了一下，这味儿怎么有点熟悉——跟当年银行理财收益动辄6%、8%的时候差不多，当时多少人也是这个表情。

IRR这东西，说白了就是个计算工具，能反映长期持有下的收益水平。但问题来了：它算的是理想状态，不是你钱包里的真实体验。

先说个扎心的——流动性。你看到的那个漂亮IRR，是建立在长期持有前提下的。第一年、第二年现金价值低于已交保费这事，普通产品基本都存在。想提前拿出来？亏损没跑。减保功能看着灵活，其实每减一次，身故保障和现金价值同步缩水，你以为在支取收益，其实是在动自己的本金。

再说监管这层。预定利率上限不是摆设，市场利率下行通道里，新产品的收益演示大概率会比老产品低。那些拿着历史IRR说事的销售话术，你得先问一句：是现在买，还是卖给你的是“回忆”？

哦对了，保障本身这事倒经常被忽略。增额终身寿险的核心功能是身故或全残保障，收益只是附带。冲着IRR去、结果保障缺口没补上，本末倒置了属于是。

所以回到开头那个问题：IRR越高越好吗？不一定。它只是个参考坐标，买之前得把自己实际情况和条款细节都捋一遍。想继续看基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。