前几天一朋友问我，说被代理人推荐了一款增额终身寿险，对方张口就是"复利3.0%"，问这到底划不划算。我说你先别管划不划算，你得搞清楚他说的3.0%到底指的是什么。
很多人踩坑就踩在这儿——把"有效保险金额按3.0%复利递增"直接理解成"我交的钱每年按3.0%增值"。这俩根本不是一回事。有效保险金额涨的是身故保障的额度，不是你账户里能取出来的现金价值。所以遇到有人说"这产品按复利涨"，你先问一句：涨的是保额还是现金价值？
说到现金价值，这才是大家真正关心的——什么时候能超过我交的总保费？我就直说吧，这个问题没有标准答案。你二十岁投保跟你四十岁投保，选五年交和选十年交，现金价值超过已交保费的时间可能差出好几年。那些拍胸脯说"肯定X年回本"的业务员，要么是忽悠，要么是自己也没算清楚——因为这个时间点跟年龄、缴费期限、性别都有关系，真没有统一剧本。
还有一个指标叫IRR，中文叫内部收益率。简单理解就是长期持有这份保单的理论年化收益率。这个数是越高越好，但前提是"长期"。你刚交完费就想退保，或者交了两三年急着用钱，IRR根本体现不出来——现金价值可能还低于已交保费呢。所以IRR这个指标，适合那种真打算拿住十几年不动的人参考。
把这三件事串起来，你就大概有个判断框架了：有效保额增速告诉你保障在长大，现金价值告诉你什么时候能动这笔钱，IRR告诉你长期持有值不值。它们不是越高越好，而是要跟你的用钱计划对得上。想进一步了解基础投保思路，可以看看水滴保保险攻略。