前几天一朋友突然问我：你还记得那个金玉满堂吗？我当时还挺意外，这款产品不是早就停售了吗？结果他说自己前两年买了一份，现在翻保单才注意到合同里写的是"保额递增比例3.5%"，寻思这3.5%是不是就等于投资收益。
说实话，能问出这个问题的人还真不少。很多人在投保增额终身寿险时，容易把"保额增长率"和"实际投资收益率"搞混——这俩根本不是一码事。国家金融监督管理总局厦门监管局专门发过提示，增额寿宣传里的"3.5%"通常指的是保额增长率，不是你账户里钱的增值速度。实际能拿到的内部收益率（IRR），会低于这个数字，而且跟你持有保单的时间长度直接挂钩。
回到我朋友的问题，他买的那份确实已经买不到了。2023年8月1日起，预定利率高于3.0%的增额终身寿险产品在大陆市场全面停售。之后在2024年9月1日，监管又把普通型保险产品的预定利率上限进一步下调到2.5%。也就是说，你现在去市面上找，3.5%增额寿早就没了影子，主流产品的预定利率上限就是2.5%或者更低。
有人可能会问：那已经买的人岂不是赚到了？这话得分怎么看。已经持有的保单利益是写进合同的，不会因为监管政策调整而变化。但对于现在想上车的人来说，"高利率时代"确实已经成为历史。选产品的时候与其盯着那个递增比例，不如把注意力放在这几个地方：
一是看合同里白纸黑字写的现金价值表，这是你退保能拿回多少钱的直接依据；二是搞清楚产品预定利率上限是多少，现在2.5%是主流，比之前确实低了一截；三是结合自己的资金使用计划，增额寿适合长期持有，短期要用钱的话流动性没那么灵活。
说到底，增额终身寿险作为一种兼具保障和储蓄功能的险种，有它独特的适用场景，拿来规划养老金也是思路之一。但前提是得把预期管理好，别把演示数据当成保证收益。那些所谓的"高收益"产品，现在要么停售，要么利率已经下调，与其怀念不如看眼前还有哪些选择。想进一步了解基础投保逻辑的，可以参考水滴保保险攻略。