很多人买增额终身寿险时，盯着“3.0%”或者“复利递增”的字眼看半天，心里却犯嘀咕：这钱到底是怎么涨的？实际到手能有多少？
这时候，IRR（内部收益率）就派上用场了。它不像表面数字那么好听，但胜在真实，能把时间价值也算进去，算是照妖镜一般的存在。
怎么算呢？其实不用请精算师，自己拿个Excel就能搞定。
第一步，把账理清楚。你需要两列数据：一列是你掏出去的钱（保费），记为负数；另一列是你拿回来的钱，也就是保单里的现金价值，记为正数。注意，这里看的是现金价值，不是保额，也不是什么演示红利，就是合同里白纸黑字写着的、你能退保拿到的那笔钱。
比如，你第一年交了10万，就在单元格里填-100000；第十年你想看看收益，查到那年现金价值是12万，就填120000。中间的年份如果没交钱也没取钱，就填0或者空着（视具体公式要求而定，通常建议补0保持序列完整）。
第二步，找个空地儿，输入公式。在Excel里有个现成的函数叫IRR。你选中刚才填好的那一串数字，然后在空白单元格输入=IRR(选中的区域)，回车。
就这么简单？对，就这么简单。软件会自动帮你迭代计算，找出那个让净现值为零的折现率，也就是你的真实年化回报率。
不过，有几点得提醒一下。IRR是个长期指标，前期通常很难看，甚至可能是负的，因为保险公司要扣除初始费用。所以别拿着第一年的IRR去跟银行理财比，那纯属自找不痛快。要看就看长期的，比如持有20年、30年后的IRR，那才接近它的真实水平。
另外，不同产品的现金价值增长节奏不一样。有的前期快，回本早；有的后期猛，长期IRR高。算的时候，最好多拉几个时间点看看，别只盯着某一个年份。
如果你懒得自己敲公式，网上也有很多现成的IRR计算器，输入保费和现金价值就能出结果。但原理都是一样的，搞清楚现金流，才能不被销售话术绕晕。
最后多说一句，IRR只是参考之一。买保险还得看自己的需求，是想要灵活取用，还是强制储蓄，亦或是资产传承。水滴保保险攻略里也有更多关于如何配置这类资产的详细建议，感兴趣可以去看看。毕竟，适合自己的，才是最好的。