最近有朋友问我，养老年金的IRR到底怎么看？说实话，这个问题挺实在的——IRR本质上就是复利的概念，反映的是资金的时间价值。
先说结论：IRR这东西，不是固定数值，会随着投保年龄、缴费期限、领取年龄这些变量浮动。市面上有一类养老年金设计得比较有意思，养老金不是每年领一样的钱，而是从约定年龄开始，按固定比例逐年递增。比如有的产品约定，从65岁开始领，之后每年比上一年多领6%。听起来挺美的对吧？但得注意，这是特定保险产品的合同条款设计，不是所有养老年金都有这个功能。
重要的事说在前面——自2024年9月起，新备案的普通型人身保险产品预定利率上限已经调整为2.5%了。这意味着什么？简单讲，保险公司给到投保人的长期复利天花板比之前低了。如果你看到某些旧版产品的演示收益写着接近3.5%，那大概率是基于老预定利率环境测算的，对于现在新购买的产品参考价值有限。
所以看一款养老年金划不划算，与其盯着某个特定年龄的IRR数字，不如把重点放在这几个地方：合同里怎么写的现金价值增长方式、递增领取的比例是多少、领取前身故怎么赔、以及退保能拿回多少。这些细节才真正决定一份保单在不同人生阶段能给你多少确定性。
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