身边有朋友兴冲冲拿着一款增额终身寿险来问我：“你看这个产品怎么样？”结果一问，理由居然是——“代理人说预定利率很高”。

这就有点尴尬了。预定利率高不等于你实际到手的收益高，这中间隔着一层精算逻辑呢。想知道自己到底能拿多少钱，关键得看现金价值，还得会用IRR这个工具。

IRR是个啥？说白了就是“内部收益率”，它能把不同时间流入流出的钱折算成一个统一的收益率，让不同产品放在一起比较时有个公平的标准。不是保险公司给你画的饼，而是你口袋里实实在在能拿到的回报。

具体怎么操作？先在Excel里列出你的现金流：每年交的保费是负数，到某个年份你能拿回来的现金价值是正数。比如年交5万、交5年，到第10个保单年度现金价值是35万，这些数字全部填进去，然后用IRR函数跑一遍，结果就出来了。听着麻烦，其实熟练了五分钟的事。

但我得提醒一句：IRR再好用，它也是基于你输入的数字算出来的。那数字从哪来？保险合同里的现金价值表。所以，别本末倒置——合同才是最终依据。

另外，目前固收型增额终身寿险的IRR上限受监管约束，不同产品、不同缴费方式、不同持有时长，实际算出来的IRR都可能不一样。你要是看到有人说“某款产品IRR能到2.9%”，先别急着心动，问问对方这是在什么前提下算的、持有多少年才算得出来。

想进一步了解增额终身寿险的配置逻辑，可以参考水滴保保险攻略。