身边有朋友问我：保险产品页上写的那个利率到底是怎么回事？怎么感觉以前能看到的，现在越来越少了？

这个问题，还真得从监管层面说起。

2019年，原银保监会下发了通知，把年金险产品的预定利率上限从4.025%调整到了3.5%。什么意思呢？简单讲，就是保险公司在设计产品时，能承诺给到消费者的利率天花板变低了。这个调整背后，是监管对保险公司经营风险的一种把控——利率下行是大趋势，长期保证高预定利率，对保险公司的偿付能力是个考验。

所以2019年之后新备案的年金险，预定利率最高只能到3.5%。但市场上还有一小批此前已经备案的老产品继续卖了一段时间，像北京人寿的京福颐年养老年金险就是其中之一。

再后来，互联网保险业务监管办法又收紧了。根据相关规定，保险公司需要在2021年12月31日前全面符合互联网人身保险业务的各项监管要求。那段时间，大批互联网保险产品集中调整、下架，其中就包括不少年金险和增额终身寿险。京福颐年养老年金险目前也已经是停售状态了。

这里要特别提一句：预定利率≠你实际拿到手的收益率。预定利率是保险公司计算保费和准备金的精算假设上限，而实际收益率（IRR）会受到保费缴纳方式、保险期限、领取规则等多种因素影响。两个数字往往存在差距，看产品的时候别把它们混为一谈。

现在回过头来看当时的市场，确实有几个产品顶着4.025%的预定利率卖了一阵，但随着监管收紧和产品迭代，这类产品已经陆续退出市场。如果你在网上看到类似“历史高利率产品”的宣传，可以留个心眼——重点看当前产品在售状态和条款细节，而不是被一个数字牵着走。

说到底，利率只是选择养老年金的一个维度。产品形态是否符合自己的养老规划、领取规则是否灵活、保险公司背景如何，都是值得综合考量的因素。想了解当前有哪些养老年金产品值得关注，可以参考水滴保保险攻略中的相关介绍。