很多人第一次看到增额终身寿险的宣传，都会瞄上那个数字——“复利3.5%”。挺诱人的，对吧？但我得先泼盆冷水：这个3.5%，它不是你的投资收益率。
怎么说呢？保险合同里白纸黑字写着的那个固定增长率，学名叫“基本保险金额增长率”。它的作用是啥？专门用来算身故或全残赔付的。打个比方，你买了50万保额，按3%复利递增，第十个保单年度的有效保额大概能到67万多——这67万，指的是万一出险了，保险公司赔给你的钱。注意，是赔给你的钱，不是你账户里躺着等增值的钱。
这两个概念，监管层面已经反复强调过不能混为一谈。国家金融监督管理总局厦门监管局就明确指出，保险合同中标注的递增比例是保额增长率，而非投资收益率或内部收益率（IRR）。你要是把保额增长率当成自己口袋里的收益率，那可就跑偏了。
那实际收益到底怎么看？答案在现金价值表里。每个年度末你的保单对应多少现金价值，合同里都写得清清楚楚。把这些数字代入IRR公式算出来，才是真正意义上的年化收益。当然，IRR算起来稍微有点门槛，但这是目前最接近实际收益水平的参考指标。别嫌麻烦，长期持有的钱，糊涂不得。
还有一个事得提前想清楚——万一中途要用钱，减保取出来的不是已交保费，而是当时的现金价值。现金价值这东西，前期一般比累计保费低，早期减保大概率会有损失。所以我一直说，增额终身寿险更适合拿闲钱、长期不动的那种规划。
说白了，看产品别光盯着那个百分比，先弄清楚它到底指什么。想继续了解怎么看现金价值表，可以参考水滴保保险攻略。