很多人买增额终身寿险，心里打的算盘是：存个几年，收益可观就取出来。但说实话，增额寿险真正的“甜头”，往往要等很久很久才能尝到。

你可能听过这样一种算法：以45岁投保、年交1万、连续交3年为例，持有到60岁时现金价值能到将近5万，持有到70岁能到将近7万。听起来挺美的对吧？但问题在于——这几个数字，是建立在“持有足够长时间”这个前提上的。

如果你在持有第5年、第8年就想动用这笔钱，大概率会发现现金价值还没超过你交的保费。退保？那就是真金白银的损失。不退？又得继续等。

这就引出一个很多人没仔细想过的点：增额寿险本质上是一笔“长期锁定的钱”。流动性和收益性，在这类产品上天然存在矛盾。你看中它的高收益，就得接受它的封闭期。

从收益天花板来看，部分早期上市的增额终身寿险产品，长期IRR确实曾接近3.5%的水平。但这里有个扎心的事实——那是高预定利率时代的产物。现在监管环境下，新售产品的预定利率上限已经下调，市场上主流产品的长期IRR普遍在2.0%到3.0%区间内。

所以啊，看到“IRR接近3.5%”这种说法，先别急着心动。那可能是某个特定历史时期产品的表现，不代表你现在能买到的产品还能做到这个数。具体到某款产品，最终收益几何，还得翻开保险合同里的现金价值表，一行一行对照着看。

增额寿险不是不能买，但买之前得想清楚：这笔钱你未来十年甚至二十年都不急着用吗？如果答案是否定的，那流动性风险才是你真正要掂量的东西。想进一步了解投保思路，可以参考水滴保保险攻略。