很多人买增额终身寿险时，会被销售口中的“3.5%复利”或者“保额逐年递增”吸引。但说实话，这个“3.5%”往往指的是保额增长率，而不是你拿到手的真实收益率。这里就得提到一个稍微有点专业、但极其重要的概念：IRR（内部收益率）。
我寻思了一下，咱们普通人没必要去深究IRR的数学定义，什么净现值为零、折现率之类的，听着就头大。你只需要知道，IRR就是把你交的保费和将来能拿回来的钱（现金价值或身故金），放在时间轴上算出来的一个真实年化回报率。它考虑了货币的时间价值，也就是说，今天的一百块和十年后的一百块，在IRR眼里是不等值的。
为什么IRR这么重要？因为它是增额终身寿险的“照妖镜”。
有些产品宣传保额每年涨3.5%，看着挺美，但你一算IRR，可能前期连1%都不到，甚至要持有几十年才能接近某个水平。这是因为保额增长主要用于计算身故赔付，而你能灵活支配的其实是“现金价值”。现金价值的增长速度，才是决定IRR高低的关键。
所以，看增额终身寿险，别光盯着保额看。你得让顾问给你打一份现金价值表，然后找个IRR计算器算一下。通常来说，长期持有的IRR越高，说明这款产品的储蓄增值能力越强。不过，IRR也不是唯一的评判标准。
还得看看这产品的“回本”速度快不快，也就是现金价值什么时候超过已交保费。另外，保单有没有减保、加保、保单贷款这些灵活权益，也很重要。毕竟，钱锁在里面几十年，万一急用取不出来，或者取出来损失太大，那再高的IRR也显得有点尴尬。
总之，IRR是硬指标，但别把它当成全部。结合自己的资金规划，看看这笔钱打算放多久，对流动性有什么要求，再对比不同产品的现金价值表和IRR，才能选出真正适合你的那一款。如果想了解更多关于保险配置的逻辑，可以去水滴保保险攻略看看，里面有一些比较实用的避坑指南。