买年金险的时候，你是不是也听过这种话：“这款产品复利3.5%，稳稳的幸福。”
听着挺美，但先别急着掏钱。这个“3.5%”到底是个啥？是你能拿到的利息，还是保险公司账本上的一个数字游戏？
我寻思了一下，这里面水挺深。很多时候，销售嘴里的“复利3.5%”，指的其实是保额增长率。说白了，就是身故赔偿金或者基本保额每年涨3.5%，但这跟你活着时候每年能领多少钱、最后总共能拿回多少，没直接关系。
那咋办？看IRR。
IRR，也就是内部收益率。这玩意儿才是照妖镜。它把你交进去的每一分钱、什么时候交的、什么时候领回来的、领了多少，全部考虑到时间价值里，折算成一个真实的年化回报率。这才是你真正到手的“利息”。
举个实在的例子。
假设有个40岁的姐姐，每年交5万，交10年，一共投入50万。约定60岁开始领钱，每年领4.8万，活多久领多久。
如果她身体硬朗，活到了85岁，领了25年，总共拿了120万。这时候你去算一下IRR，大概也就在2.8%左右。你看，离那个诱人的3.5%还差着一截呢。
但如果她更长寿，活到了90岁，领的时间更长，累计拿回来的钱更多，IRR可能就会爬到3.0%以上。
发现没？年金险这玩意儿，跟寿命挂钩。活得越久，领得越多，IRR才越高。这也是为什么有人说它是“与生命对赌”的产品。
而且，哪怕保费一样、缴费期一样、开始领钱的年龄也一样，不同产品的IRR也能差出0.3%到0.5%。别小看这零点几，要是放个三十年，可能就是几十万的差距。水滴保保险攻略里其实也常提到，挑产品不能光听口号，得看条款里的现金价值和领取金额。
所以，下次再有人跟你吹“复利3.5%”，你不妨淡定地问一句：“那这款产品的IRR是多少？”
当然，算IRR挺麻烦的，得用Excel或者专门的计算器。你要是懒得算，也可以来水滴保官网首页看看，我们有些工具能帮你直观地对比不同产品的长期收益表现。毕竟，真金白银的事，还是算清楚点好。