刷到“复利3.5%”的寿险宣传，先别急着心动——这事儿没那么简单。
说实话，3.5%复利这个说法前几年确实火过一阵。但你要是现在去各大平台搜，大概率会发现：诶，怎么没有了？
情况是这样的。监管机构考虑到市场利率整体下行的大背景，从风险防控角度出发，已经陆续下调了人身险的预定利率上限。2023年那会儿，3.5%的产品就开始全面停售了；后来又经历了一轮下调，现在市面上主流的增额终身寿险，预定利率大概在3.0%左右，部分产品甚至更低一些。所以你现在看到任何打着“3.5%复利”旗号的新产品，大概率是宣传话术跟不上政策变化，或者是老产品下架前的历史信息了。
这还没完。就算有产品宣传自己是3.5%增长率，你也得搞清楚一件事：这个3.5%指的是保额增长率，不是你实际到手的投资收益率。俩概念完全不一样。保额增长率只决定身故赔付或减保取现时的基数增长，而IRR（内部收益率）才是衡量你真实收益水平的核心指标。IRR越接近产品预定利率上限，长期持有的实际收益越高。
所以现在的选购逻辑得跟着变一变了。与其追着“复利3.5%”这个标签不放，不如把注意力放在这几个实际维度上：
看IRR表现。产品利益演示中，长期持有的IRR越接近预定利率（现在是3.0%或更低），性价比通常越高。不同产品在不同缴费期限下的IRR表现会有差异，趸交、3年交、5年交的结果可能差不少。
看现金价值回笼速度。就是现金价值什么时候能超过你交的保费。有的产品第5年就回来了，有的产品得等到第8年甚至更久。资金回笼快，意味着你万一中途需要用钱，损失会小一些。
看减保规则和保单灵活性。有的产品减保相对灵活，线上就能操作；有的限制比较多。是否支持加保、是否可以设置双被保险人、支不支持隔代投保，这些功能各有适用场景，看你实际需求。
看投保门槛。起投金额高低、健康告知宽松程度、是否支持智能核保、职业类别限制——这些都会影响你能不能顺利投保。
至于那些大保险公司的产品，确实在网点覆盖和品牌稳定性上有些优势，但收益这事不能光看公司大小。中小公司有时候产品利益设计得更有竞争力，关键还是看条款怎么写、IRR表现如何。
总之吧，3.5%的时代翻篇了，现在能买到的大多是3.0%或更低的产品。买寿险跟买其他东西一样，得跟着市场规则走，别拿旧地图找新路。想继续了解基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。