身边不少朋友聊起保险，张口就是“你看那款增额寿，听说能复利增值，比存银行划算”。说实话，每次听到这种说法，我都替他们捏把汗——这误会可太大了。
增额终身寿险这几年确实火，核心卖点是保额会“长大”。合同里白纸黑字写着，从第二个保单年度起，基本保额按一定比例递增。听上去挺美好，保障时间越久，赔付越多。但问题来了：这个“长大”的速度，和你拿到手的投资回报，完全是两码事。
很多人压根没搞明白，合同里那个3%、3.5%甚至更高的数字，指的是“基本保险金额增长率”，专门用来算身故金的。跟实际投资收益——也就是业内人士说的IRR——根本不在一个维度上比较。你以为买的是理财产品，实际上它首先是寿险，保障功能才是根本。
更现实的问题是，2024年9月1日起，监管部门把普通型保险产品的预定利率上限压到了2.5%。这意味着什么？市场整体的定价基准在下调，新备案的产品收益率演示空间收窄了。拿着旧产品的数据套现在的产品，逻辑上站不住脚。
还有一点特别容易被忽略：这类产品的资金灵活性并不高。前几年现金价值大概率还没超过已交保费，万一中途急需用钱想退保，本金可能都有损失。当然，保单贷款、减保这些功能确实存在，但每项操作都有相应限制——减保有比例要求，贷款利率也会波动，不是想用就能随心所欲用。
所以我的看法是，增额终身寿险本身不是不能配置，但要摆正预期。它更适合有长期不动资金、对保障有需求、能接受流动性约束的消费者。如果你的核心诉求就是高收益、快变现，那它大概率不是答案。想继续看基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。