最近有不少朋友在问，像财信人寿传家保2023这类增额终身寿险，宣传说有效保额每年按3.0%复利递增，那是不是意味着我保单里的钱（也就是现金价值）也每年稳稳当当涨3%呢？

这事儿还真不能直接画等号。

咱们得先搞清楚两个概念：一个是“有效保险金额”，另一个是“现金价值”。有效保额主要是用来算身故或全残时赔多少钱的，它确实是从第二个保单年度开始，在基本保额的基础上每年按3.0%的比例雷打不动地往上加。这个3.0%是写进合同里的，确定性很强。

但现金价值不一样。现金价值是你退保能拿回来的钱，或者通过减保功能取出来的钱。它的增长速度虽然也是逐年增加的，但具体涨多少，得看你投保时的年龄、选的是趸交还是分期交、交了几年等等。通常情况下，现金价值的内部收益率（IRR）是达不到3.0%的，尤其是在保单前期，现金价值甚至可能低于已交保费。

我寻思了一下，很多人被“3%复利”吸引，其实是把保额增长率当成了投资收益率。这就好比你存钱，银行告诉你账户额度每年变大，但你实际能取出来的利息并没那么多。所以，看增额终身寿险，别光盯着那个保额递增比例，得多翻翻合同里的“现金价值表”，看看第几年回本，长期持有的实际收益大概是个什么水平。

另外提醒一句，财信人寿传家保2023终身寿险目前已经停售了。如果你在看类似的增额寿产品，逻辑是一样的：保额增长是确定的，但现金价值增长得看具体产品的精算设计。想了解怎么挑这类产品，或者看看现在市面上还有哪些靠谱的选项，可以去水滴保保险攻略里转转，里面有一些关于如何看懂现金价值表的实用建议。

总之，买保险前多花点时间研究条款，特别是现金价值那一栏，比听销售口头说的“复利”要实在得多。