有个扎心的事实你可能已经知道了——预定利率3.5%的增额终身寿险，在2023年8月左右就已经彻底停售了。想再买？门儿都没有，市面上新备案的产品，预定利率上限早就降到了3.0%，有些甚至更低。所以啊，如果你在哪篇文章里看到“复利递增3.5%”“IRR接近3.5%”这样的描述，那基本是在聊老产品了，跟现在能买到的东西不是一回事。
那么，增额终身寿险到底是个什么东西呢？简单说，它是一种“会长大”的寿险——有效保额会按合同约定的比例，以年复利形式逐年递增。比如你今年买的时候保额是50万，持有二三十年后，这50万可能已经变成80万、100万甚至更多。这还没算现金价值那块儿——那才是很多人真正关心的“钱袋子”。现金价值就是保单值多少钱，长期持有下来，它超过已交保费几倍都是正常操作。当然，这些是预定利率较高的时期能实现的效果，现在得打个折扣。
这类产品的IRR（内部收益率）在历史高利率时代确实能做到接近3.5%，但那是在特定条件下的演示值，不是保证的。你可以把它理解成一种“参考”，实际拿到手的收益受缴费方式、投保年龄、持有年限等多种因素影响，别把它当承诺来看。
保单权益方面，增额终身寿险通常支持保单贷款、减额交清、减保这些玩法。减保算是最实用的一个——相当于从保单里取钱出来用，补充养老也好、应对突发支出也罢，都比较灵活。但！不同公司、不同时期的产品，减保规则差异巨大，有的产品限制每年减保次数，有的限制减保比例，有的干脆就不支持。所以，买之前一定要把保险合同里关于减保的条款看仔细了，别到时候要用钱才发现取不出来。
说到底，增额终身寿险的核心逻辑就两个字：复利。它不是那种买了就能暴富的东西，更适合有长期资金规划需求、想给未来留点“确定感”的家庭。选产品的时候，与其盯着某个收益率数字，不如搞清楚产品条款里到底写了什么。想了解更多基础概念，可以参考水滴保保险攻略。