上周有个朋友发给我一份保险计划书，问我：“这个IRR算不算高？买了靠不靠谱？”说实话，隔着屏幕我都能感觉到他的纠结——数字密密麻麻，算出来好像还行，但又怕自己没看懂。 今天不聊具体产品，聊聊怎么看增额终身寿险的收益这个底层逻辑。毕竟授人以鱼不如授人以渔。 先说个背景。市场上曾有一款叫中英鑫享未来2号的产品，官方公告显示它已经在2024年8月31日24时全国停售了。聊它不是为了推荐，而是因为它的收益数据比较典型，拿来当案例讲清楚IRR和现金价值是怎么回事儿，挺合适的。 ## 核心指标就两个：现金价值和IRR 现金价值，简单理解就是保单“值多少钱”——某一年退保能拿回来的钱。这个数字会写进合同，增长方式也比较透明。以30岁男性、年交10万、交10年为例演示一下： - 40岁时约109万，刚超过已交保费； - 70岁时约264.6万，是已交保费的2.6倍多； - 80岁时约355万，90岁时约478万，100岁时约642万。 注意，这是演示数据。实际数字会因为投保年龄、性别、缴费期限等因素产生差异，最终金额以保单合同载明为准。 IRR，内部收益率，是个专业但好用的指标。它能帮我们把不同时间点的现金流“拉到同一个水平线”上比较，类似于一个综合年化回报率的视角。还是上面的例子，对应的IRR大概是这样的走势——70岁约2.77%，80岁约2.82%，90岁约2.85%，100岁约2.87%。 趸交、3年交、5年交的IRR表现也值得关注。一般来说，3年交在长期持有的情况下，IRR增长优势相对明显一些。但这不代表它一定“最好”，因为还要看资金什么时候能回笼、自己准备交多久。 ## 资金回笼速度也很重要 现金价值超过已交保费的那个时间点，很多人叫它“回本”。不同缴费期，回本速度不一样： 趸交和3年交，通常4年左右；5年交，5年左右。回本越快，资金压力相对越小，但回本快不一定等于长期收益高——这是个取舍问题。 ## 几个必须说清楚的注意事项 1. 演示数据不是保证收益。现金价值写进合同是真的，但IRR是基于假设的演示值，不是承诺。不同年龄、不同方案，最终数字差距可能不小。 2. 产品已停售。上面聊的中英鑫享未来2号，2024年8月就停售了，现在买不到了。聊它只是为了学习怎么看收益指标，不是任何购买引导。 3. 选产品不能只看数字。资金流动性需求、健康告知情况、缴费能力、长期持有的意愿……这些都是实打实的影响因素。IRR再好看，如果中途需要用钱或者健康状况不符合要求，也是白搭。 回到开头那个问题——IRR算不算高？说实话，没有标准答案。2.8%上下的IRR，在当前市场环境下，算是增额终身寿险的合理区间。但适不适合你，还得结合上面的那些因素一起看。 想了解更多基础概念和投保思路，可以参考水滴保保险攻略。
