最近总有朋友拿着计划书问我：这上面写着保额每年按固定比例复利递增，是不是意味着我存进去的钱也能跟着这么涨？

这事儿吧，还真不能直接划等号。

咱们得先搞清楚两个概念：一个是“有效保额”，一个是“现金价值”。很多增额终身寿险宣传的3%或者更高比例的递增，指的其实是有效保额。这个额度主要是在发生身故或全残理赔时，用来计算赔付金额的基数。它确实会像滚雪球一样逐年变大，但这笔钱在没出险之前，你是拿不到手里的。

对于大多数想把这类产品当作长期资金规划工具的朋友来说，真正该盯着看的，是保单里的“现金价值”。

现金价值才是你如果选择退保，能实实在在拿回来的真金白银。也是衡量这类产品长期收益的核心指标。

很多人容易被那个固定的保额增长率迷惑，觉得这就是收益率。其实不然。衡量一款增额寿真实回报率的，通常是内部收益率（IRR）。这个数值不是固定的，它会随着你持有保单的时间长短而变化。一般来说，持有时间越长，IRR才会逐渐逼近合同约定的上限。

这里有个很现实的坑：回本期。

也就是现金价值超过你已交总保费的那个时间点。在回本之前，如果你因为急用钱要退保，拿到手的现金价值是低于本金的，这时候退保就是实打实的亏损。这个回本期的长短，跟你投保时的年龄、选择的缴费年限（比如3年交、5年交还是10年交）都有很大关系。

所以，别光听“复利递增”就心动。你得明白，这是一种需要长期锁定的资产。如果你打算用它来做长期的财富传承或者养老补充，那它确实能发挥复利的威力；但如果你指望它像活期存款一样随时取用还不亏本，那可能就有点误会了。

具体到某款产品能攒下多少钱，还得看合同里白纸黑字写明的现金价值表。不同产品的增长节奏不一样，建议大家在投保前，多去水滴保保险攻略里对比一下不同方案的现金价值演示，毕竟，合同里的数字才是最靠谱的。