买增额终身寿险，很多人上来就问IRR多少，觉得数字越高越好。但真相是——IRR在保险里还真不是那么简单的事。

IRR的计算涉及预定利率、费用率、现金价值增长曲线等多个变量，和大家熟悉的银行存款利息完全不是一回事。你要是拿一套简单的公式直接套，出来的结果往往偏乐观。怎么说呢，就是单纯的IRR高不代表这款产品就值得买，还是得结合整体情况看。

这里有个大背景得知道：自2024年9月1日起，普通型人身保险产品的预定利率上限已经从2.5%下调至2.0%。这意味着什么？市面上的增额终身寿险，IRR能摸到的天花板也就在2.0%附近晃悠。那些演示数据里出现远高于2.0%的IRR，要么是特定条件下的极端情况，要么就是……我寻思了一下我没寻思明白的那种。

IRR这东西吧，它是个参考工具，但保险的价值远不止一个数字。想想看，增额终身寿险真正吸引人的是什么？是长期锁定的利率——投保那刻起，合同就给你写死了终身增值的规则，市场利率怎么波动跟你关系不大。另外，强制储蓄的功能也很实在，逼着你把这笔钱放住，而不是中途冲动消费。

持有时间对IRR的影响非常大。一般来说，时间拉得越长，IRR越能接近产品的预定利率上限。趸交、长期持有、到期前不轻易退保，这几个因素凑齐了，IRR表现通常不会太差。但问题来了——流动性也得考虑，万一中途要用钱，退保时机不对，IRR可能比预期低不少。

所以IRR得看，但别死盯着一个演示数字不放。选产品之前，先问自己几个问题：我这笔钱能放多久？中途有没有可能动用？如果都确定了，再去看IRR才有意义。具体到某款产品的IRR表现，最终还是得以保险合同条款和保险公司给出的现金价值表为准。想继续看基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。