刷到一条年金险的宣传——“每年领5万，每年交2万，收益率250%！”你是不是也心动了？别急，拿起计算器之前，先听我泼盆冷水。

这种算法，完全是门外汉。

年金险的收益，根本不是用「每年领多少钱 ÷ 每年交多少钱」能算出来的。你漏掉了太多东西：这份钱你交了多少年、领了多少年、现金价值怎么涨的、中途退保能拿回多少……这些变量全扔掉，结论能准吗？

行业内评估年金险收益，普遍采用内部收益率（IRR）这个指标。它厉害在哪？把资金的时间价值考虑进去了——今年交的1万块和30年后领的1万块，购买力完全不一样，IRR会帮你把这个差异也算进去。年金险产品说明书上通常会标注保底利率，那个才是你一定能拿到手的部分。

分红呢？别太当真。保险公司把这类业务的可分配盈余拿出一部分分给客户，听着挺美对吧？但“实际可分配盈余”这五个字才是关键——行情好的时候可能有，行情差的时候……可能为零。监管倒是给咱们开了个口子：每年保险公司得在官网公布分红达成率，你可以去翻翻他们过往的表现，心里有个数。

所以啊，选年金险与其盯着演示收益瞎激动，不如先看清楚三件事：合同上白纸黑字写着的保证收益是多少、这家公司的分红实现率历史数据怎么样、以及你打算什么时候开始领、领多久。

市场利率在变，保险公司投资情况也在变，收益自然会有波动。投保之前，掂量掂量自己能不能接受这种不确定性，比什么都重要。想系统了解各类保险产品的收益特征和选择逻辑，可以参考水滴保保险攻略。