买增额终身寿险，最怕的就是被口头“高收益”晃点。
销售跟你说“这产品复利3.8%”，你是不是听着挺美？别急，人家可能压根没告诉你这是万能账户的预期收益，不是主险的真实回报。真正的“照妖镜”是IRR——内部收益率。这个指标把保费支出和未来能拿到多少钱全部折算成“平均年化复合回报率”，能直观反映产品赚钱能力。你不需要记公式怎么来的，记住一点就行：IRR越接近预定利率上限，收益越实在。
用IRR算收益，其实没你想得那么玄乎。
Excel里就有现成的IRR函数，把每年交多少钱（负数）、每年能领多少（正数）列成一列现金流，函数会自动给你算出内部收益率。微软官方文档里有详细说明，现金流折现的原理就是IRR的核心。听起来挺专业对吧？问题来了——实际操作中，普通人要先把保单各年度的现金价值扒拉出来，再逐行填表，中途算错一个数字全盘皆输。我之前帮朋友算过一次，光整理数据就花了大半个下午，说实话挺劝退的。
微信上倒是有一堆小程序号称能算保险复利单利，动动手指就出结果，听着很美是吧？但是呢——这类工具普遍只能算单个年度，没法一次性拉出二十年、三十年的完整收益曲线。你想横向对比两三款产品？不好意思，得反复切换、逐个手动记录，神仙也嫌麻烦。
所以我的建议是：
想粗筛产品、了解大概收益区间，小程序够用；如果要较真对比、或者产品条款比较复杂（比如含分红、减保规则多），还是建议自己动手或者找专业人士用Excel拉一下全周期IRR。
有一点要提前说清楚：IRR再高，也只是衡量收益的一个维度。增额终身寿险的本金安全优势靠的是锁利机制，但这不意味着它适合所有人——流动性、缴费压力、长期资金规划需求，这些因素同样要纳入考量。想继续了解基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。