很多人买分红型年金险时，最先盯的就是“IRR”这个数字——毕竟这代表收益率嘛。但说实话，这里头有个挺容易踩的坑：IRR并不是一个固定值，拿大家慧选2026来说，它其实分“保证”和“含分红”两套体系。
保证利益那部分，是投保人确定能拿到手的。这部分的IRR增长相对温和，长期持有的情况下，大家慧选2026的保证利益IRR大概在1.5%左右徘徊，属于行业里的稳健水平。
问题来了，很多人在看产品宣传时，会被含分红的预期IRR吸引——那个数字往往好看得多。但分红这东西，它是不写进合同的，保险公司经营得好才有，经营不好可能为零。换句话说，保证利益是底裤，分红是bonus，底裤重要还是bonus重要，这个不用我多说了吧。
所以看分红型年金，别光盯着演示收益，问清楚保证利益部分有多少、自己的投保方案回本周期多长、红利分配机制是怎样的，这些才是更实在的问题。想进一步了解年金险的收益结构，可以参考水滴保保险攻略。