很多人买分红险时最关心的就是：这钱到底是怎么分出来的？是不是保险公司说了算？

其实分红险的红利来源主要有三块，行话叫“三差”。

第一块是利差，这也是大头。简单说，就是保险公司拿着保费去投资，如果实际赚到的收益比当初定价时假设的利率高，多出来的这部分就会拿出来分。在低利率环境下，这块波动会比较大，也是大家最盯着的部分。

第二块是死差。保险公司定价时会预估一个死亡率，如果实际赔付出去的钱比预估的少，省下来的就是死差益。不过说实话，这部分通常占比不大，而且需要很长的时间周期才能看出来，对短期分红影响有限。

第三块是费差。保险公司运营也是要成本的，比如人力、系统维护等。如果实际花的钱比预算少，省下的这部分也能参与分红。但这部分通常比较稳定，很难出现大幅波动。

知道了钱从哪来，还得知道怎么发给你。目前市面上主要是两种方式：现金分红和增额分红（也叫保额分红）。

现金分红比较直观，每年分一次红，你可以直接拿现金走人，用来改善生活或者做其他投资；也可以选择不领，放在保险公司那里累积生息，或者用来抵扣下一年的保费。这种方式的好处是灵活，落袋为安。

增额分红则不一样，它不直接给钱，而是把你的保额给加上去。有些产品还会区分“年度红利”和“终了红利”，平时加保额，最后退保或理赔时再一次性结算。这种方式适合那些不急用钱、想通过长期复利让保障额度越来越高的人。毕竟保额大了，以后每年的分红基数也跟着变大。

这里得泼盆冷水，分红这东西真不是固定的。监管虽然要求保险公司至少要把可分配盈余的70%分给客户，但剩下的30%以及整体盈余多少，全看保险公司当年的投资水平和经营状况。所以别把分红当成保底收益，它更像是一个“惊喜包”，有就有，没有也别太意外。

如果你正在考虑这类产品，建议先看看水滴保保险攻略里关于险种配置的逻辑，搞清楚自己是更看重当下的现金流，还是长期的保障增值，再决定选哪种分红方式。毕竟，适合自己的才是最好的。