“年复利递增3%”——看到这类宣传语，你是不是已经在心里算收益了？先别急，这个数字可能跟你以为的完全不是一回事。
监管层面其实早就关注到这个问题了。金融监管部门明确指出，市场上宣传的"3%复利"或"3.5%复利"指的是保额增长率，而非实际投资收益率。保额增长是身故赔付基数的增长，你账户里现金价值的增长节奏完全是另一套逻辑。两者之间，差的不是一星半点。
问题来了——为什么不直接写IRR收益率？这类产品通常会在条款里藏着费用扣除、运营成本，预定利率不等于实际到手收益。具体到某一年，现金价值能跑多少，要看保险公司的投资表现和产品费用结构。有机构测算过，同一款产品在不同缴费方案下，IRR差距能超过1个百分点。
最近几年，增额终身寿险的预定利率也在不断调整。从早期部分产品的3.5%，到后来主流的3.0%，再到目前部分产品进一步降至2.5%-2.75%区间，早期购入的用户和现在投保的用户，收益预期本来就不同。
所以啊，判断一款产品收益高不高，不能只看宣传页上那个抢眼的数字。建议动手查一查现金价值表，对比不同产品的回本速度和长期增长曲线，再结合自己的资金使用计划来选。想系统了解增额终身寿险的选购逻辑，可以参考水滴保保险攻略。
说到底，保险的本质是保障，收益只是附加价值。别让“复利”两个字晃花了眼。