很多人买增额终身寿险，上来就翻收益测算表，拿计算器噼里啪啦一通按，得出个"IRR 3.x%"的结论，觉得捡到宝了。
停。先别急着下单。
你有没有想过，那个计划书上写的"保额增长3.5%"——它不等于你的投资收益率。国家金融监督管理总局早就提醒过消费者：增额终身寿险的保额增长率只是保额递增的速度，跟你实际拿到手的钱是两码事。别把它们混为一谈，否则很可能被数字晃了眼。
分红型产品更得留个心眼。计划书上演示的分红数字看着挺美，但红利这东西，它不保证。保险公司经营得好可能有分红，经营得不好可能为零。你看中的是"预期收益"，但落袋的可能是"零蛋"。2024年9月监管调整后，新备案普通型险种预定利率上限已经压到了2.5%，分红险的保证部分往往更低。想靠分红拿回"旧利率时代"的高收益，愿望很丰满，现实很骨感。
那50万投进去到底怎么选？
看你对"确定性"的偏好。追求稳稳当当不想操心分红波动的，传统型产品更对胃口，保证现金价值写进合同，心里有底。愿意搏一搏、接受分红可能上上下下的，分红型产品可以看看，但一定要分清"保证"和"演示"的区别，别把预期当承诺。
说到底，划算不划算这事，不该只盯着产品收益数字看。你得先问自己：这笔钱打算放多久？中途会不会用到？万一急用钱退保，现金价值还剩多少？这些搞清楚了，再去挑产品也不迟。
保险不是存款，它有流动性折价这道坎。想继续看基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。