投保年金险，很多人第一个纠结的问题就是：选香港还是内地？这还真不是简单的“哪家收益高”能回答的。

先说监管环境这块。香港年金险的“游戏规则”是保险业监管局（IA）定的，从2017年就开始正式规管所有保险公司了。内地呢，现在是，国家金融监督管理总局在管着，监管框架和司法环境跟香港不太一样。

投资方式上，差别也明显。香港年金险一般有保证部分和非保证分红两部分，分红多少要看保险公司的经营情况和市场表现，说实话这部分挺不确定的。内地年金险的投资范围广一些，债券、股票、基金都能配，但具体比例受监管限制，不能瞎来。

说到收益，这里有个坑很多人踩过——就是万能账户的结算利率。2024年6月起，监管要求压降负债成本，现在市面上主流产品结算利率多在3.5%甚至3%以下，早就不是前几年5%的时候了。所以看到任何号称高结算利率的产品，都得多个心眼，以保险公司官方公告为准。

说到底，香港和内地年金险各有各的脾气，选哪个得看你自己的风险承受能力、资金用途和对收益确定性的要求。想继续看基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。