增额终身寿险因具备现金价值长期增长的特点，受到不少关注。长城人寿推出的长城司马台增额终身寿险曾是市场上的热门产品之一。这款产品究竟有哪些保障特点？长期收益表现如何？本文将为您进行客观拆解。

一、承保公司背景简述

长城司马台增额终身寿险由长城人寿保险股份有限公司承保。该公司成立于2005年，注册资本55亿元，总部设于北京，分支机构覆盖北京、广东、四川、重庆等多个省市。

在偿付能力方面，根据公开披露数据，其2023年第一季度综合偿付能力充足率为86.99%，核心偿付能力充足率为151.66%，2022年第四季度风险综合评级为BB级，各项指标均符合监管要求。

二、长城司马台保障与收益解析

抛开公司背景，评估一款增额终身寿险的核心在于其条款设计与长期现金价值。长城司马台增额终身寿险在保障和规则上有以下特点：

1. 投保门槛与交费方式

该产品支持0至70周岁人群投保，起投金额较低，1000元即可起投。交费期限选择丰富，提供3年、5年、8年、10年、12年、15年、20年等多种选项，投保人可根据自身现金流状况灵活选择，分期交费有助于缓解短期经济压力。

2. 加减保规则

产品支持加减保功能，提供了一定的资金灵活性：

  • 加保：在前五个保单年度内，可通过官方渠道申请加保。每年限加保1次，每次增加金额不超过投保时基本保额的20%。需注意，产品停售后不再支持加保。
  • 减保：合同生效满五年后，可通过官方渠道申请减保。每年限减保1次，每次减少金额不超过投保时基本保额的20%，且减保后的基本保额和保费需符合保险公司当时的规定。

3. 自带投保人豁免

该产品自带投保人豁免责任。若投保人在交费期内发生合同约定的意外身故或全残，剩余未交的保费可免交，合同继续有效。但需注意，在豁免期间内，保单不可办理加保和减保。

4. 长期收益表现

增额终身寿险的收益主要体现在现金价值的增长上。以“30岁男性，10年交，每年交10万”为例进行测算：

  • 40岁时，内部收益率（IRR）约为2.357%；
  • 50岁时，IRR约为3.074%；
  • 60岁时，IRR约为3.239%；
  • 70岁时，IRR约为3.312%。

整体来看，其长期IRR未超过3.4%，在同类产品中收益表现属于中规中矩。

三、增额终身寿险选品思路

长城司马台增额终身寿险目前已停售。对于有类似需求的投保人，在挑选其他增额终身寿险时，可以从以下几个维度进行考量：

1. 关注长期现金价值增长

若更看重长期的现金价值积累，可以关注后期IRR表现较高的产品。例如和泰人寿的增多多（泰山版），在特定交费方案下，长期现金价值增长较为可观，且支持附加万能账户。

2. 关注投保地域限制

部分互联网增额终身寿险支持全国投保，打破了线下分支机构的限制。例如中英人寿的爱传家，作为互联网产品，全国范围内均可投保，且长期收益表现平稳。

3. 关注现金价值回本速度与减保规则

若希望资金快速回笼，可关注现金价值超过已交保费时间较短的产品。例如弘康人寿的金玉满堂典藏版，在特定方案下，交费期满后不久现金价值即可超过总保费。同时，需重点关注减保规则是否写入条款，以及是否有金额或次数限制。

四、投保建议

增额终身寿险属于长期规划工具，资金锁定时间较长。水滴保建议，在投保前务必明确自身的资金规划与保障需求，仔细阅读保险条款中的现金价值表、加减保规则及免责条款。

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